Retailový fond – co to znamená a jaká jsou jeho specifika?

Fond kvalifikovaných investorů a retailový fond. Jaký je mezi nimi rozdíl? Vše dopodrobna vysvětlujeme v našem článku.  

Retailový fond je typ kolektivního investičního fondu, který je určen pro širokou veřejnost. Na rozdíl od specializovaných fondů, jako jsou fondy kvalifikovaných investorů, retailové fondy nabízejí možnost investovat i s menšími částkami, což je činí přístupnými pro většinu lidí. Tyto fondy jsou navrženy tak, aby nabízely diverzifikaci investic pro ty, kteří nemají čas nebo znalosti k samostatnému výběru jednotlivých cenných papírů. 

Retailový nemovitostní fond je specifický investiční nástroj, který umožňuje investorům vstoupit na trh s nemovitostmi bez nutnosti jejich přímého nákupu. Odpadají jim také starosti s jejich provozem, nájemci atd. Nemovitostní retailové fondy shromažďují kapitál od širokého spektra investorů a investují do různých typů nemovitostních projektů, od kancelářských budov přes retail parky, obchodní centra, průmyslové objekty až po byty. 

Výhody retailového nemovitostního fondu 

• Dostupnost a diverzifikace: Retailové fondy nabízejí jednoduchý způsob, jak diverzifikovat investiční portfolio. Investor nemusí mít hluboké znalosti trhu s nemovitostmi, protože správa fondu se stará o výběr i správu nemovitostí. 
• Likvidita: Jedním z hlavních rysů retailových fondů je požadavek na likviditu. Musí držet minimálně 10 % svého kapitálu v likvidních prostředcích 
• Rychlá dostupnost prostředků: Díky likvidní povaze fondu může investor v případě potřeby své prostředky získat relativně snadno a rychle formou zpětného odkupu
• Omezené úvěrové zatížení: Retailové fondy mají stanoveno maximální úvěrové zatížení (LTV) na 70 % hodnoty nemovitostí, což zvyšuje jejich finanční stabilitu. 

Fondy ZDR Investments

V naší investiční skupině máme retailové fondy rovnou dva. ZDR Public se primárně zaměřuje na retail parky s velkým zastoupením potravinářských a diskontních řetězců. Na trhu je více než pět let a po celou dobu doručuje investorům stabilní výnos. Hodnota ukazatele WAULT je u fondu ZDR Public dlouhodobě jedna z nejdelších na trhu.  

WAULT (Weighted Average Unexpired Lease Term) je vážená průměrná doba do konce nájemních smluv. Ukazuje, jak dlouho má fond zajištěné příjmy z nájmů, přičemž vyšší hodnota znamená stabilnější a předvídatelnější cash flow.

Druhý retailový fond, ZDR Industrial, je zaměřen na menší průmyslové a logistické objekty. Ve svém portfoliu má již čtyři průmyslové nemovitosti s pronajímatelnou plochou přes50 tis. m² a hodnotou 1,3 mld. Kč. Je to první fond v ČR, který otevírá možnost retailovým investorům podílet se na portfoliu nemovitostí určených pro logistiku a výrobu. Za rok 2024 investorům přinesl zhodnocení 7,43 %. Stejně jako fond ZDR Public nebo ZDR FKI i tento fond cílí primárně na dlouhodobě pronajaté nemovitosti, čemuž odpovídá i WAULT 9,4 let. 

Součástí skupiny ZDR Investments je i fond kvalifikovaných investorů, kterému jsme věnovali samostatný článek.