Retailový fond – co to znamená a jaká jsou jeho specifika?

Retailové nemovitostní fondy zpřístupňují svět profesionálních investic široké veřejnosti. Umožňují investovat už od menších částek, nabízí diverzifikaci bez nutnosti odborných znalostí a otevírají cestu na realitní trh bez starostí s vlastnictvím či správou nemovitostí.

Retailový fond je typ kolektivního investičního fondu, který je určen pro širokou veřejnost. Na rozdíl od specializovaných fondů, jako jsou fondy kvalifikovaných investorů, retailové fondy nabízejí možnost investovat i s menšími částkami, což je činí přístupnými pro většinu lidí. Tyto fondy jsou navrženy tak, aby nabízely diverzifikaci investic pro ty, kteří nemají čas nebo znalosti k samostatnému výběru jednotlivých cenných papírů. 

Jedná se o specifický investiční nástroj, který umožňuje investorům vstoupit na trh s nemovitostmi bez nutnosti jejich přímého nákupu. Odpadají jim také starosti s jejich provozem, nájemci atd. Nemovitostní retailové fondy shromažďují kapitál od širokého spektra investorů a investují do různých typů nemovitostních projektů, od kancelářských budov přes retail parky, obchodní centra, průmyslové objekty až po byty. 

Výhody retailového nemovitostního fondu 

• Dostupnost a diverzifikace: Retailové fondy nabízejí jednoduchý způsob, jak diverzifikovat investiční portfolio. Investor nemusí mít hluboké znalosti trhu s nemovitostmi, protože správa fondu se stará o výběr i správu nemovitostí. 
• Likvidita: Jedním z hlavních rysů retailových fondů je požadavek na likviditu. Musí držet minimálně 10 % svého kapitálu v likvidních prostředcích 
• Rychlá dostupnost prostředků: Díky likvidní povaze fondu může investor v případě potřeby své prostředky získat relativně snadno a rychle formou zpětného odkupu
• Omezené úvěrové zatížení: Retailové fondy mají stanoveno maximální úvěrové zatížení (LTV) na 70 % hodnoty nemovitostí, což zvyšuje jejich finanční stabilitu. 

Fondy ZDR Investments

V naší investiční skupině máme retailové fondy rovnou dva. ZDR Public se primárně zaměřuje na retail parky s velkým zastoupením potravinářských a diskontních řetězců. Na trhu je více než pět let a po celou dobu doručuje investorům stabilní výnos. Hodnota ukazatele WAULT je u fondu ZDR Public dlouhodobě jedna z nejdelších na trhu.  

WAULT (Weighted Average Unexpired Lease Term) je vážená průměrná doba do konce nájemních smluv. Ukazuje, jak dlouho má fond zajištěné příjmy z nájmů, přičemž vyšší hodnota znamená stabilnější a předvídatelnější cash flow.

Druhý retailový fond, ZDR Industrial, je zaměřen na menší průmyslové a logistické objekty. Ve svém portfoliu má již čtyři průmyslové nemovitosti s pronajímatelnou plochou přes50 tis. m² a hodnotou 1,3 mld. Kč. Je to první fond v ČR, který otevírá možnost retailovým investorům podílet se na portfoliu nemovitostí určených pro logistiku a výrobu. Za rok 2024 investorům přinesl zhodnocení 7,43 %. Stejně jako fond ZDR Public nebo ZDR FKI i tento fond cílí primárně na dlouhodobě pronajaté nemovitosti, čemuž odpovídá i WAULT 9,4 let. 

Součástí skupiny ZDR Investments je i fond kvalifikovaných investorů, kterému jsme věnovali samostatný článek.