Proč investujeme právě v Rakousku

Rakousko patří dlouhodobě mezi nejstabilnější realitní trhy v Evropě. Přehledné právní prostředí, dlouhodobé nájemní smlouvy a přísně regulovaná výstavba zde vytvářejí ideální podmínky pro investice s dlouhodobě předvídatelným výnosem.

Rakousko jako další logický krok naší expanze

Po úspěšných akvizicích v Česku a na Slovensku jsme v roce 2020 vstoupili také na rakouský trh. Do našeho portfolia jsme zařadili první komerční nemovitost – Kunstdepot v Salzburgu. Akvizici depozitáře muzea moderního umění s dlouhodobou nájemní smlouvou realizoval fond kvalifikovaných investorů (ZDR FKI), a symbolicky tak otevřel ZDR Investments dveře do třetí evropské země. Od té doby naše rakouské portfolio stabilně roste. V roce 2024 expandoval do Rakouska i fond ZDR Public, který koupil retail park ve Villachu.

3 hlavní důvody, proč jsme zamířili právě do Rakouska

1. Vyspělý a konzervativní trh

Rakouský trh s nemovitostmi je mimořádně vyspělý. Díky přísné regulaci a dlouhé historii maloobchodních projektů tu mají retailové parky, které tvoří klíčovou součást našeho portfolia, už svoji tradici.

2. Dlouhodobé nájmy jako klíč ke stabilitě

Rakousko je pro investory synonymem dlouhých nájemních vztahů. Maloobchodní řetězce zde často uzavírají smlouvy i na 10 nebo více let. Díky tomu je tu ideální prostředí pro fondy zaměřené na dlouhodobé výnosy a konzervativní růst.

3. Silní nájemci v diskontním segmentu

Naše portfolio tvoří především retail parky diskontního charakteru – tedy projekty, kde hlavními nájemci bývají supermarkety, drogerie a prodejny základních potřeb. Tyto obchody jsou mimořádně odolné vůči ekonomickým výkyvům. I v době krize zůstávají jejich tržby stabilní.

„Rakousko vnímáme jako ideální prostředí pro konzervativní a dlouhodobě udržitelné investice. Přesně takové tvoří základ našeho portfolia.“ Roman Latuske

Strategickou diverzifikaci uplatňujeme v praxi

V roce 2020 doplnilo Rakousko české a slovenské portfolio skupiny ZDR Investments, a posílilo tak naši geografickou diverzifikaci. Z pohledu investora to znamená:

• menší závislost na vývoji jedné ekonomiky,
• stabilnější výnosy díky rozložení rizika,
• expozici vůči trhu, který je považován za jeden z nejbezpečnějších v Evropě.

Dnes tvoří rakouská část portfolia konzervativní pilíř celé investiční strategie naší skupiny. Kromě toho investujeme do výnosových komerčních nemovitostí i na dalších etablovaných trzích, například v Německu, Chorvatsku a Slovinsku. 

Rakouské portfolio ZDR Investments v číslech

V současnosti máme v Rakousku 10 nemovitostí s celkovou pronajímatelnou plochou více než 47 000 m², což představuje přibližně 11 % celého portfolia. Z pohledu dlouhodobé stability má tato část portfolia i vysoký WAULT 9,45 roku.

WAULT (Weighted Average Unexpired Lease Term) je vážená průměrná doba do konce nájemních smluv. Ukazuje, jak dlouho má fond zajištěné příjmy z nájmů. Vyšší hodnota znamená stabilnější a předvídatelnější cash flow.

Rakouské nemovitosti v našich fondech

V Rakousku disponujeme několika klíčovými aktivy, která jasně ilustrují strategii dlouhodobých nájmů a stabilních výnosů. Níže uvádíme výběr nejvýznamnějších:

Díky těmto aktivům získávají naši investoři přístup k vyspělému trhu se silnými nájemci, minimálním rizikem přetížení nabídkou a vysokou mírou obsazenosti. 

Co z toho plyne pro naše investory

V ZDR Investments dlouhodobě stavíme na aktivní správě portfolia a pečlivém výběru lokalit i nájemců. Rakouské nemovitosti nejsou výjimkou. Do fondů vybíráme jen projekty ve vhodných lokalitách, s bonitními nájemci a dlouhodobými kontrakty. Díky tomu jsou investoři chráněni před krátkodobými výkyvy trhu a mají jistotu, že jejich prostředky pracují efektivně. Rakouská část portfolia ZDR Investments nabízí několik klíčových výhod:

• Stabilita – dlouhé nájemní smlouvy a nízká volatilita trhu.
• Diverzifikace – investice mimo český trh, v rámci EU.
• Odborný asset a property management – který zajišťuje profesionální tým s dlouholetou zkušeností.
• Dostupnost – možnost investovat i v nižších částkách prostřednictvím fondu ZDR Public.

Rakousko – jistota, na které stavíme dlouhodobou hodnotu

Rakouské nemovitosti představují stabilní základ, na kterém můžeme stavět dlouhodobou investiční strategii. V době, kdy se finanční trhy vyznačují nejistotou a rychlými změnami, představuje Rakousko pevný bod, na který se můžeme spolehnout. Silná ekonomika, vyspělá infrastruktura, přísné regulační prostředí a tradice dlouhodobých nájemních vztahů dělají z rakouských nemovitostí ideální doplněk každého vyváženého portfolia.

FAQ: Nejčastější otázky o investicích do nemovitostí v Rakousku

1. Proč investovat právě v Rakousku?

Protože Rakousko nabízí stabilní ekonomické i právní prostředí, dlouhodobé nájemní vztahy a vyspělý trh s retailovými parky, které zde mají silnou tradici a vysokou míru obsazenosti. Pro investory to znamená předvídatelné výnosy a nižší tržní riziko.

2. Jak se liší rakouský trh od českého?

Především úrovní regulace nové výstavby. Striktnější povolovací procesy a důraz na urbanistickou kontinuitu zde brání přetlaku nabídky, který může v jiných zemích snižovat výnosnost. Díky tomu poskytuje rakouský trh investorům vyšší míru stability a předvídatelnosti v dlouhodobém horizontu.

3. Jak mohu investovat do rakouských nemovitostí prostřednictvím ZDR Investments?

Prostřednictvím jednoho ze dvou našich fondů. Do fondu ZDR Public můžete investovat už od 200 Kč měsíčně. Nebo investujte přes fond kvalifikovaných investorů (ZDR FKI), který je určený pro zkušené investory s minimálním vkladem 1 000 000 Kč.

4. Jak dlouho mám investici držet?

Doporučujeme střednědobý až dlouhodobý horizont, ideálně 5 a více let.

5. Jaký přínos mají rakouské nemovitosti pro diverzifikaci portfolia ZDR Investments?

Investice do rakouských nemovitostí má především stabilizační efekt. Rakouský trh se vyznačuje vyspělou infrastrukturou, dlouhou tradicí retail parků a vysokou mírou regulace, která omezuje nadměrnou výstavbu a snižuje konkurenční tlak. Díky tomu se zde daří uzavírat nájemní smlouvy s delší dobou trvání (WAULT přes 7 let) a s nájemci z řad silných mezinárodních značek. Geografická diverzifikace navíc zajišťuje vyváženější výnosový profil fondů a zvyšuje jejich odolnost vůči výkyvům v regionální ekonomice.

6. Jaké jsou dlouhodobé cíle ZDR Investments v Rakousku?

Rakousko vnímáme jako strategický trh pro dlouhodobou stabilitu a kvalitní růst. Naším cílem je dále rozšiřovat portfolio o regionální retail parky v lokalitách s trvale silnou kupní silou a prověřenou nájemní strukturou.

Zároveň se zaměřujeme také na udržitelný rozvoj a modernizaci stávajících aktiv. V dlouhodobém horizontu posilujeme hodnotu i stabilitu portfolia prostřednictvím aktivní správy, zodpovědným ESG přístupem a výběrem nemovitostí, které obstojí v měnících se tržních podmínkách.