Dva roky s DIPem: Data, zkušenosti a realita dlouhodobého investičního produktu

Od 1. ledna 2024 je v Česku dostupný dlouhodobý investiční produkt (DIP). Po dvou letech fungování už máme konkrétní čísla, objemy a zkušenosti z praxe. Jak se DIP osvědčil?

Co je dlouhodobý investiční produkt (DIP)

DIP je zákonný režim investování na stáří, který umožňuje:

• odečíst až 48 000 Kč ročně od základu daně,
• investovat do akcií, ETF, fondů nebo dluhopisů,
• využít příspěvek zaměstnavatele (do 50 000 Kč ročně v rámci společného limitu),
• vybírat bez sankce po 10 letech spoření a dosažení 60 let věku.

Na rozdíl od doplňkového penzijního spoření (DPS) tak neposkytuje státní příspěvek, ale umožňuje širší investiční flexibilitu.

Základní informace o fungování dlouhodobého investičního produktu (DIP) jsme podrobně vysvětlili už v dřívějších článcích. Pokud se chcete s principy DIP blíže seznámit, přečtěte si texty DIP – dlouhodobý investiční produkt a Nové cesty k bohatšímu stáří.

Kolik lidí DIP využívá

Z údajů AKAT ČR vyplývá, že:

• Ke 31. 12. 2025 bylo 218 740 založených DIP účtů‍
• v celkovém objemu více než 8 miliard Kč.‍
• 5 % z tohoto objemu tvoří depozita, 88 % investiční fondy a 7 % ostatní investice.‍
• Průměrně je to kolem 36 000 Kč na smlouvu‍
• a běžná investice jsou 2 000 až 3 000 Kč měsíčně.

Jaromír Sladkovský, předseda AKAT ČR, uvádí, že: „Až 60 % investorů je ve věkové kategorii 30–50 let. Ženy představují přes 40 % všech investorů.“

Příklad: Kolik může investor na daních skutečně ušetřit

Maximální roční odpočet u DIP činí 48 000 Kč ze základu daně.

• Při 15% sazbě daně to znamená až 7 200 Kč ročně na dani.
• Za 20 let je to až 144 000 Kč, a to bez započtení investičního výnosu.

U investorů s vyšší sazbou daně (23 %) je daňový efekt ještě výraznější.

Pro koho je DIP vhodný

Český důchodový systém se postupně posouvá směrem k větší osobní odpovědnosti. Stát otevřeně upozorňuje, že samotný veřejný důchod nebude pro většinu lidí do budoucna stačit, a proto zavedl dlouhodobý investiční produkt jako nástroj, který má podpořit individuální investování na stáří. DIP není náhrada DPS (doplňkového penzijního spoření), je to spíš investičně flexibilnější alternativa. Komu se vyplatí především?

DIP dává smysl zejména:

• investorům do 50 let,
• zaměstnancům s příspěvkem zaměstnavatele,
• lidem s vyšší daňovou zátěží,
• těm, kteří již mají vytvořenou rezervu.

Méně vhodný je pro:

• osoby před důchodem bez dostatečného horizontu,
• investory bez likvidní rezervy,
• ty, kteří očekávají předčasný výběr. Předčasný výběr totiž znamená zpětné dodanění uplatněných odpočtů.

Jak DIP správně nastavit (prakticky)

1. Vytvořit rezervu mimo DIP (6–12 měsíců výdajů).
2. Nastavit investiční horizont minimálně 15 let.
3. Zvolit diverzifikovanou strategii odpovídající rizikovému profilu.
4. Pravidelně kontrolovat nákladovost a strukturu portfolia.
5. Vnímat DIP jako součást širšího finančního plánu.

Dlouhodobý investiční produkt by neměl být posuzován izolovaně. Jeho přínos i nastavení vždy závisí na celkové majetkové situaci investora, jeho cílech a časovém horizontu.

Rizika, která je dobré u DIPu znát

Dlouhodobý investiční produkt přináší vyšší flexibilitu než tradiční penzijní produkty, ale zároveň přenáší investiční riziko na klienta. Před uzavřením smlouvy je proto důležité rozumět několika klíčovým skutečnostem:

• ‍Hodnota investic není garantovaná. Výnos závisí na vývoji finančních trhů a zvolené investiční strategii.‍
• Kolísání hodnoty je přirozenou součástí investování. V některých obdobích může hodnota portfolia klesat i delší dobu.‍
• DIP je ze své podstaty dlouhodobý a omezeně likvidní. Výběr bez daňových dopadů je možný až po splnění zákonných podmínek (10 let trvání a věk 60 let).‍
• Nákladovost se liší podle poskytovatele a zvolené strategie. Je vhodné věnovat pozornost poplatkům i rozsahu poskytované správy.

Otevřená a srozumitelná komunikace těchto rizik je zásadní pro informované investiční rozhodnutí. Zároveň je jedním z předpokladů dlouhodobé důvěry mezi klientem a investiční společností.

Co očekáváme ve třetím roce DIPu

„Dva roky s DIPem potvrdily, že český investor je připravený investovat, pokud je systém srozumitelný a daňově efektivní. Klíčové však bude, zda investoři vydrží i v období tržní volatility,“ říká Kamila Lohniská, obchodní ředitelka ZDR Investments.

Ve třetím roce už DIP není novinkou, ale prověřeným standardem. Předpokládáme, že v následujících letech definitivně potvrdí roli hlavního konkurenta klasického penzijka a stane se součástí standardních benefitních balíčků u většiny firem v ČR. V budoucnu tak má DIP potenciál stát se dominantním nástrojem pro moderní zajištění na stáří.

DIP v praxi: odpovědi na nejčastější otázky

Kdo může do DIP přispívat?

Každý, kdo splňuje podmínky věku a příjmu, může investovat do DIP. Přispívat mohou i zaměstnavatelé.

Jak často můžu investovat?

Investovat můžete pravidelně měsíčně nebo jednorázově, podle svých finančních možností.

Jaké jsou hlavní investiční možnosti v rámci DIP?

V rámci DIP lze investovat do akcií, ETF, podílových fondů, dluhopisů nebo bankovních vkladů.

Co ovlivňuje výši zhodnocení DIP?

Hodnota závisí na výkonnosti vybraných fondů, investičním horizontu a pravidelnosti vkladů.

Je DIP lepší než penzijní spoření?‍

Záleží na cílech. DIP nabízí vyšší investiční flexibilitu.

Kolik si mohu na daních odečíst v rámci DIP?‍

Maximálně 48 000 Kč ročně od základu daně.

Mohu DIP vybrat dříve?‍

Ano, ale musíte dodanit uplatněné daňové úlevy.

Jak se DIP daní při výběru?

Po dosažení 60 let a minimální doby 10 let je výběr osvobozen od daně. Předčasný výběr podléhá zdanění u odpočtů.

Lze kombinovat DIP s jinými spořícími produkty?

Ano, DIP může být součástí širšího finančního portfolia spolu s penzijním nebo investičním spořením. DIP je tak často kombinován i s DPS.

Jak poznám, zda je DIP vhodný právě pro mě?

DIP je pro vás ideální, pokud chcete mít vlastní kontrolu nad výběrem investic a plánujete odkládat peníze na důchod alespoň 10 let. Nejvíce z něj vytěžíte, pokud využijete daňové úlevy a možnost čerpat příspěvky od zaměstnavatele.